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Les conseils financiers en 30 secondes chrono.
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L’édito
Le focus : les performances du private equity
Les marchés
La revue de presse
Bonjour,
L'éducation financière connaît une révolution silencieuse. Selon un récent sondage Opinionway pour Nalo, 63% des Français consultent désormais des contenus dédiés à l'argent sur les réseaux sociaux, dont 45% au moins une fois par semaine. YouTube trône en tête avec 47% de consultations, suivi par l'écosystème Meta. Cette migration massive vers les plateformes numériques redessine profondément les contours de la transmission du savoir financier, avec des conséquences qu'il convient d'analyser avec la distance qui sied à l'observateur avisé.
Le paradoxe est saisissant : tandis que 15% des sondés ont déjà suivi un conseil financier glané en ligne, près de la moitié d'entre eux jugent a posteriori que ce conseil était mauvais. Les déçus se recrutent principalement parmi ceux qui estiment leur culture financière "faible ou inexistante". Les 18-24 ans, conquis à 75% par ces nouvelles pratiques, contrastent avec les plus de 65 ans qui ne sont que 13% à envisager de suivre les recommandations d'un influenceur. Entre enthousiasme juvénile et prudence séculaire, le fossé générationnel n'a jamais été aussi béant.
Cette démocratisation numérique présente néanmoins des vertus insoupçonnées. Les CSP- consultent davantage les réseaux sociaux (70%) que les sites spécialisés (49%), inversant le rapport observé chez les CSP+. Les femmes, traditionnellement moins présentes sur les sites spécialisés (-12 points par rapport aux hommes), rattrapent leur retard sur Facebook et Instagram où l'écart s'évanouit. Les réseaux sociaux agissent comme un sas d'entrée vers l'univers de l'investissement, touchant des populations jusque-là éloignées de ces préoccupations.
L'enjeu pour les professionnels du patrimoine devient limpide : dans ce brouhaha digital où les promesses mirobolantes côtoient les analyses sérieuses, la capacité à distinguer l'information pertinente du bruit de fond devient cruciale. Entre les vidéos de 30 secondes promettant la fortune et l'analyse patrimoniale rigoureuse, le besoin d'expertise n'a jamais été aussi prégnant. La révolution numérique ne remplace pas le conseil éclairé ; elle en révèle, au contraire, l'impérieuse nécessité.
Bonne semaine à tous !
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Le Private Equity français : 11,3% de rendement net et des fonds liquidés qui font 14,1%... Pendant ce temps-là , le CAC 40 fait du 8,9%
France Invest 🇫🇷 et EY 🇫🇷 viennent de sortir leur 31e étude sur la performance du capital-investissement français, et les chiffres donnent le tournis : 11,3% de TRI net depuis l'origine, 12,4% sur 10 ans. Pour ceux qui auraient oublié leurs tables de multiplication financière, c'est nettement mieux que le CAC 40 (8,9% sur 10 ans) ou l'immobilier (4,1%). C'est comme comparer un TGV avec une trottinette électrique en panne de batterie.
L'étude a analysé 1 262 fonds - venture, développement, transmission, et même infrastructure - et le constat est sans appel : le private equity surperforme les marchés cotés. Certes, les rendements reculent par rapport à 2023, mais dans un contexte économique qui ressemble à un plateau de Jenga en fin de partie, c'est plutôt rassurant.
Le plus savoureux dans tout ça ? Les fonds créés depuis 2008 et entièrement liquidés affichent un TRI de 14,1% avec un multiple de 1,78x. En clair : si vous aviez mis 100 euros dans ces fonds, vous en récupérez 178 après déduction de tous les frais. Pendant ce temps, votre cousin qui ne jure que par son PEL à 1% vous regarde avec des yeux de merlan frit.
Par segment, le capital-transmission caracole en tête avec 14,5% sur 10 ans, suivi par l'infrastructure (12,2%). Même le venture & growth, pourtant réputé plus risqué, fait du 8,6% - toujours mieux que de laisser dormir son argent sur un Livret A. Bref, le private equity français se porte comme un charme, et c'est tant mieux pour vos allocations alternatives.
Amériques
EMEA / Afrique
Asie Pacifique
A la une
🇫🇷 Régulation. L’ACPR et l’ARPP signent une convention pour renforcer la coopération sur la surveillance et les bonnes pratiques publicitaires dans la banque et l’assurance.
🇫🇷 Régulation. L’AMF renforce sa surveillance des discours commerciaux des fonds Eltif, alertant sur les promesses exagérées de rendement et de liquidité auprès du grand public.
🇬🇧 Régulation. Le Royaume-Uni réforme en profondeur le conseil financier : la FCA autorisera dès 2026 les sociétés à proposer des recommandations génériques aux épargnants, sans passer par les contraintes du conseil personnalisé.
🇫🇷 Sanctions. L’AMF a requis 1,3 M€ d’amendes contre Amboise Partners (Altaroc), Maurice Tchenio et Patrick de Giovanni, pour une quinzaine de manquements graves à leurs obligations professionnelles.
🇪🇺 Dette publique. L’Allemagne, la Finlande et la Belgique ont relevé leurs prévisions d’emprunt, signe des premiers effets de la hausse des dépenses de défense sur les émissions souveraines en zone euro.
🇫🇷 Vie de couple. 40 % des couples français reconnaissent des conflits occasionnels liés à l’argent, un record en Europe, et 45 % admettent avoir déjà caché des achats ou décisions financières à leur partenaire.
🇫🇷 Épargne. Le taux du livret A devrait chuter à 1,7 % au 1er août, contre 2,4 % actuellement, conséquence de la baisse de l’inflation et des taux interbancaires.
🇫🇷 Déficit. La Cour des comptes alerte sur une « dérive budgétaire préoccupante » et estime qu’au moins 105 milliards d’euros d’économies seront nécessaires d’ici 2029 pour ramener le déficit public sous les 3 %.
Economie
🇫🇷 Climat. La canicule actuelle pourrait coûter 0,3 point de PIB à la France en 2025, selon Allianz Trade, soit près de la moitié de la croissance prévue par le gouvernement.
🇺🇸 Fed. Jerome Powell estime que sans les droits de douane imposés sous Donald Trump, la Réserve fédérale aurait déjà pu baisser ses taux directeurs.
🇪🇺 Inflatio. L'inflation dans la zone euro atteint 2,0 % en juin, pile sur l’objectif de la BCE, après 1,9 % en mai, selon Eurostat.
🇦🇺 Taux. La Reserve Bank of Australia laisse inchangé son taux directeur à 3,85 %, malgré les attentes d’un resserrement monétaire.
Immobilier
🇫🇷 Résidentiel. Les transactions immobilières repartent à la hausse au 1er semestre 2025, avec une progression de plus de 11 % selon Century 21.
🇫🇷 Résidentiel. Les prix repartent à la hausse en France : +0,2 % pour les maisons et +0,6 % pour les appartements au 1er semestre, portés par une reprise des transactions et la baisse des taux de crédit.
🇫🇷 Fiscalité. Un rapport parlementaire propose de permettre aux propriétaires-bailleurs d’amortir leurs biens loués et d’exclure ces derniers de l’assiette de l’IFI pour relancer l’investissement locatif.
🇫🇷 Patrimoine. La Tour Montparnasse s’apprête à entamer sa transformation : un protocole d’accord entre la Mairie de Paris et les copropriétaires vient d’être voté, mettant fin à des années d’incertitudes.
🇫🇷 Justice. Sept ans après l’effondrement de deux immeubles à Marseille, dix personnes ont été condamnées pour homicides involontaires dans l’affaire de la rue d’Aubagne.
Fonds & placements
🇫🇷 SCPI. Perial AM rebaptise ses SCPI pour renforcer la lisibilité et l’harmonisation de sa gamme, dans une démarche de clarification pour les épargnants.
🇫🇷 SCPI– Aestiam Cap’Hébergimmo et Aestiam Pierre Rendement fusionnent pour donner naissance à la SCPI Aestiam Agora.
🇬🇧 SCPI. Remake Live investit 18,8 M€ dans un actif mixte entièrement loué à Camden, avec une durée ferme moyenne des baux de 8,6 ans et un rendement cible élevé.
🇫🇷 Obligataire. Eiffel Investment Group lance la commercialisation du fonds Eiffel High Yield Low Carbon, combinant rendement et impact environnemental grâce à une gestion intégrant le risque de transition climatique.
🇫🇷 Emergence. Le fonds ROCE Fund a été retenu comme sixième et dernier investissement du compartiment Emergence Europe, visant à soutenir le développement de la société de gestion ROCE Capital.
🇫🇷 Défense. CPRAM déploie un fonds thématique centré sur la défense, adossé à un indice composite mêlant secteurs Aerospace & Defense et Industrials.
🇨🇠Fonds obligataire. Lombard Odier & Cie s’associe à BlueBay pour lancer PrivilEdge – BlueBay Investment Grade Global Government Bonds, fonds actif investi en obligations souveraines investment grade avec intégration ESG.
🇫🇷 ETF obligataires. AXA IM lance deux nouveaux ETF actifs : l’un dédié aux obligations indexées sur l’inflation de gouvernements OCDE, l’autre aux obligations investment grade à duration courte, avec des frais annuels respectifs de 0,20 % et 0,19 %.
🇧🇪 Private Equity. Private Corner lance une PRICAF en Belgique, PC Feeder Mérieux Innovation 2 Belgium, en partenariat avec Mérieux Equity Partners.
🇫🇷 Private Equity. Swen Capital Partners lance le FPCI Swen Terra, dédié à l’agriculture régénératrice, avec un objectif de 200 M€ et le soutien de la Macif, d’Abeille Assurances et de Suravenir.
🇺🇸 ETF. Franklin Templeton lance un ETF US Treasury 0-1 Year UCITS, investi dans les bons du Trésor américain à court terme, à destination des investisseurs européens.
🇫🇷 Private Equity. Tikehau Capital lève plus d’1G€ via un fonds de continuation pour soutenir la croissance mondiale d’Egis, notamment par des acquisitions stratégiques.
🇫🇷 Monétaire. BFT IM fait évoluer son fonds BFT France Monétaire Court Terme ISR avec une approche climat visant la neutralité carbone à horizon 2050 et le renomme BFT Monétaire Court Terme ISR Climat.
🇫🇷 Gestion d'actifs. Dorval AM réorganise son offre en actions européennes et lance la gamme « Drivers », avec des fonds labellisés ISR et article 8 SFDR, ciblant leaders et PME européennes via une gestion cœur-satellite.
🇨🇠ETF actif. UBS Asset Management lance son premier ETF à gestion active, offrant une exposition aux tranches AAA du marché des CLO européens.
Gérants & Distributeurs
🇫🇷 M&A. BNP Paribas rachète Axa IM pour un montant total de 5,1 Md€ en numéraire ; un partenariat de long terme est conclu entre les deux groupes.
🇱🇺 M&A. Crystal réalise sa première acquisition hors de France en rachetant Qualion, l’un des principaux gérants indépendants au Luxembourg, doublant ainsi ses activités de courtage en assurance-vie luxembourgeoise.
🇫🇷 M&A. Natixis Wealth Management finalise l’acquisition de Dorval Asset Management, renforçant ainsi ses capacités en gestion collective et sous mandat.
🇪🇺 M&A. MSIG Insurance Europe AG et MS Amlin Insurance SE fusionnent pour former MSIG Europe SE, avec un siège à Bruxelles et des bureaux dans sept pays européens.
🇫🇷 M&A. Gaipare fusionne avec Aper Zen, élargissant son offre avec deux contrats de retraite, un Perp et un PER assurés par Selencia Retraite.
🇫🇷 M&A. Banque Richelieu acquiert Kaleido Private Bank à Zurich, portant ses actifs sous gestion à environ 10G€.
🇫🇷 M&A. First Finance acquiert Babylon.fr et Finance Training, renforçant son offre de formations réglementaires digitales et de préparation au CFA.
🇫🇷 Asset Management– Capital Group ouvre un bureau à Paris pour renforcer sa présence en France et développer ses activités auprès des investisseurs locaux.
🇫🇷 Gestion de fortune. Yomoni lance Althéis, une offre de mandats ETF sur mesure destinée aux multi-family offices et professionnels de la gestion de patrimoine.
Marchés
🇨🇠Banque. UBS confirme le lancement d’un rachat d’actions pouvant atteindre 2 Md$ au second semestre 2025, malgré le durcissement prévu des exigences de fonds propres.
Assurance
🇫🇷 M&A. La fusion de Diot-Siaci Nord-Est, issue du rapprochement avec X’pertis, vise une croissance de 8% en 2025 et regroupe près de 70 salariés sur 4 bureaux.
🇫🇷 M&A. Coface finalise le rachat de Cedar Rose Group, renforçant ainsi ses capacités d’information commerciale au Moyen-Orient et en Afrique.
🇩🇪 Bancassurance. ACM Deutschland, filiale allemande du Crédit Mutuel, proposera dès 2026 des produits d’épargne-retraite, d’assurance emprunteur et de prévoyance à travers le réseau Targobank.
🇫🇷 Télétravail. France Assureurs et quatre syndicats ont renouvelé pour une durée indéterminée l’accord de branche sur le télétravail dans le secteur de l’assurance, visant à sécuriser cette pratique désormais largement répandue.
🇫🇷 Automobile. Covéa et Faubourg annoncent la création d’une structure commune pour développer une marketplace B2B de pièces de rechange automobiles, avec l’objectif de doubler l’usage des pièces de réemploi d’ici 2030.